期货大作手风云录

读书笔记

一、趋势

  1. 投机法则之一:放鱼头,弃鱼尾,吃鱼肚。一个品种的趋势行情分为鱼头、鱼肚和鱼尾行情。鱼头行情往往是趋势行情初始起步阶段,你很难分期是反转还是反弹,所以很难吃到。鱼尾行情往往是一波趋势行情的末端,最大的特点是连续的逼空或者逼多,一方认输出局,所谓多头不死空头不止,这种鱼尾行情随时有可能反转或者巨幅震荡,不吃也罢。而在我看来,我们期货作手真正需要去大吃、狠吃的阶段是鱼肚行情,此时趋势已成,行情进三退一,这是才是我们需要重仓且不断浮盈加仓大口吃肉的好时机。
  2. 判断大势的方法有很多,有通过技术面判断的,也有通过基本面判断的,但今天要强调只有两点:第一,政治大于经济。当你做多或者做空某商品时,首先考虑的不应该是供需关系,而是该商品的政治因素。简单点说,现在的世界超级大国仍然是美国,如果你发现近期由于政治原因需要石油价格上涨时,即使供需和技术面都支持你做空,你也应该果断放弃。特别是石油、铜、黄金这类关系到美国切身利益的期货品种,尤其不能和美国政府对着干。
  3. 关于如何判断大势的第二点,我要强调的是:整体趋势大于个体趋势。具体来说,当大多数商品都处于上涨周期时,不要轻易去做空任何一个商品,特别是对于股票市场来说,如果现在大势处于熊市,即使基本面和技术面再好的股票,也不要去做多。切记这一点。
  4. 如果市场处于牛市中,而某个商品或者股票没有上涨,这反而是去做多它的好时机呢? 错。做多只做龙头,做空只做熊头。记住,股价永远不会因为太高二停止上涨,同样的,股价也永远不会因为太低而停止下跌。重势不重价。只有龙头和熊头才会带给你超额的利润,其他的品种根本没必要去关注他们。
  5. 期货市场的行情分为趋势行情和震荡行情。市场的80%的时间都处于震荡行情之中,只有20%的趋势行情才能让我们赚大钱。但遗憾的是,绝大多数投机者总想抓住市场的每一个机会,总想像上班一样每天都能赚到钱,结果是在80%的震荡行情中赔掉了大部分的钱。周而复始,恶性循环。

二、法则

  1. “止语”的修行方法来自佛法的戒定慧:先戒,戒能生定,而定后能生慧。此乃佛法的博大精深也!
  2. 行情在绝望中产生,行情在犹豫中发展,行情在热闹中高潮,行情在兴奋中灭亡。

  3. 有人的地方就有江湖,有资金的地方就有大行情。这句话在期货里一点不假。

  4. 草原生物链中最厉害的角色是鳄鱼。因为鳄鱼有足够的耐心、信心和狠心。所谓耐心,就是指鳄鱼从来不随便游来游去去寻找猎物,这样多半是白白耗费体力。鳄鱼总是耐心的潜伏在水塘里,趴在猎物必须要喝水的地方,静静地耐心等待猎物自己找上门来;所谓信心,就是指鳄鱼不管几天没有遇到猎物,即使他已经饥肠辘辘,但他还会继续有信心的待在原地等待猎物,直到猎物出现;所谓狠心,就是指一旦猎物出现在鳄鱼的射程之内,它会毫不犹豫的发起攻击,一击致命,绝不嘴软,直到把猎物彻底咬死。鳄鱼的这三个特点,决定了他能在物竞天择的生物链里顽强的活到现在。而这三个特点,也是我们期货作手最需要具备的。
  5. 简单的事实是,行情总是先发生变化,然后才有经济新闻,市场不会对经济新闻作出反应。市场是活的,它反映的是将来。因此,企图genuine当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样,都会扭曲理性。股市只讲事实,只讲现实,只讲理性,股市永远不会错,错的是交易者。
  6. 投资法则:只相信自己的眼睛,不要相信自己的耳朵!只相信自己的大脑,不要相信别人的建议!
  7. 期货最怕的就是快!很多时候,快就是慢!快的同义词就是风险。当你的账户盈利曲线越陡峭,你越应该引起高度的警惕,因为快速的都是短暂的,只有缓慢的才是稳定的。切记,做期货比的不是谁赢得多,而是看谁活得长。切记!
  8. 人如果犯错误,那用不了一个月就能拥有整个世界。但是反过来,如果一个人不能从自己的错误中汲取经验教训,他迟早一文不名。
  9. 投机于赌博的最大区别在于是否拥有大局观。

三、操作

  1. 期货的魅力在于浮盈加仓,只有不断的浮盈加仓,我们才能赚取超额的巨大利润。但浮盈加仓的勇气来源于哪里?只有不断的盈利才是我们加仓的勇气!这就像你去带一支军队打仗,什么才是你们官兵不断勇敢冲锋的动力?唯有胜利!只有你的账户不断盈利了,你才有勇气去加仓,去继续以小搏大。

  2. 期货行业内有一句话,叫做:赚或赔靠本事,赚多赚少靠运气。也就是说,如果你赔了,那是你分析不到位,说明你没本事,如果你赚了,那么赚多赚少就要靠运气和天意了。

  3. 从某种意义上来说,投资并不是一个天道酬勤的行业。这个行业的秘诀在于节奏。会买的是徒弟,会卖的是师父,会空仓休息的是大事。对于期货作手来说,等待和寂寞也许是陪伴他一生的修炼法门。

  4. 既然是重仓,为什么利弗莫尔还要逐步建仓?为什么不能一次性重仓呢?那是因为谁也不敢保证自己一定是对的。只有账单上的盈利数字会告诉你对还是错,盈利了就加仓,亏损了就止损,让盈利奔跑,让亏损尽快了结。这是投机的不二法则。

  5. 一旦我们试仓之后市场朝着有利于我们的方向行进,我们有了浮盈,那么就开始倒金字塔加仓,就像利弗莫尔那样,1,2,4,8似的加仓,这样你的仓位自然就上来了,记住,股票永远不会因为价格太高而不可买进,或者因为价格太低而不可卖出。在你第一笔交易之后,除非第一笔交易有利润,否则就不可做第二笔。切记!

  6. 股市不是法庭,他不会跟你讲道理。股市更像是战场,他只会用实力去说话。打仗靠枪,炒股靠钱。所以,钱就是股票上涨的最终动力。当你发现一只股票价格开始不断上涨时,我们不用去刻意分析股票上涨的背后原因是什么,不要去打探他的消息,也不用去分析他的基本面有何变化,你只需去判断一个问题,是不是有大资金入场买股票了?只要有钱进来,什么技术面,什么基本面,什么重组消息,都会陆陆续续浮出水面的。原因很简单,大资金绝不会随随便便买入一只股票,他一定会把后面的故事给你讲得圆圆满满的!

  7. 原来人面来到投机市场的目的是不同的:有人是来过瘾的,因为频繁交易本身会带来快感;有的是来逛街的,只看不买,娱乐而已;还有极少数人是来赚钱的,他们需要时刻克制自己交易的冲动。。。

  8. 有句话说得好:在市场里,多头可以赚钱,空头也可以赚钱,但滑头早晚会死掉。

  9. 市场趋势显示下跌,但政府希望绿豆止跌,当市场和政府观点相反时,我选择空仓观望。期货比的不是谁赚的最多,而是比谁活得最长。方向不明时,空仓就是最好的策略。

  10. 期货往往就是这样,一开始就出现浮亏的持仓往往最终都很难赚钱。好的开始是成功的一半,这话在期货市场一点不假。

  11. 期货是个概率游戏。我们这些期货作手终生追求的目标只有一个:大赚小赔。也就是说,100次交易中,你失败90次也没关系,关键是如何在你作对的10次交易中,把盈利放大到远远超过你做错的90次亏损。

  12. 绝不能让自己盈利的单子变为亏损!这是期货投机的重要原则。以做多为例,随着你的分步建仓,你的持仓成本是在不断提高的,由于你是浮盈加仓,所以你应该是一直处于盈利中的,而盈利中的单子需要设立止盈点,这个止盈点就应该设立在你的持仓成本之上。一旦市场发生反向波动,如果触及到你的止盈点,你就应该毫不犹豫的平仓止盈。绝对不能让你原来盈利的单子面临亏损的可能,这是原则问题。止盈点因人而异,我的个人习惯是把止盈点设在最近的一次加仓点上。我的逻辑很简单:如果市场价格跌破了我的最近一次加仓点,那至少说明我这最后一次加仓的时机是错误的。既然错误了,我就要付出代价,所谓的代价就是全部平仓出局观望。我绝对不允许自己的盈利单变成亏损单。

  13. 在我看来,股票基本面分析的精髓不在于分析公司未来的盈利能力,而在于分析公司股票的供求关系。简单来说,就是在股市里,到底是买股票的人多?还是卖股票的人多?如果在一段时间内,主动卖股票的人大大多于卖股票的人,那就是供不应求,股价就会持续上涨,反之,如果主动卖股票的人多于买股票的人,那就是供大于求,股价就会持续下跌。供求决定价格,这才是我理解的基本面分析。